今年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的(de)大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本市场都在积极拥抱(bào)这新一轮的数字产业化变革(gé)浪潮，而美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的(de)AI产业(yè)链(liàn)公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板块(kuài)长(zhǎng)期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉(lā)长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内(nèi)收益(yì)前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科(kē)技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况来(lái)看该产(chǎn)品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投(tóu)向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票(piào)分(fēn)别为微软、英伟(wěi)达(dá)和超威半导体，其中微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度(dù)该产品重仓(cāng)持股(gǔ)了(le)英(yīng)伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美(měi)股科技股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品一部分前(qián)十大(dà)重仓股中占比(bǐ)较高的(de)多是美(měi)股科(kē)技(jì)股，另一部(bù)分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数(shù)主要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明显，尤(yóu)其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人(rén)工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言(yán)模型引发的人(rén)工智能(néng)热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了(le)1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数前20大权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年(nián)全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这(zhè)类人(rén)工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能(néng)的全球投(tóu)资(zī)热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了(le)科技股(gǔ)的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的(de)火热，持续推动了(le)中(zhōng)美市场相关(guān)板块(kuài)的持(chí)续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基金经理万琼也认(rèn)为，多(duō)只美股科(kē)技(水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼jì)主题(tí)QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美(měi)股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大(dà)股指全线(xiàn)收跌(diē)，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对于美股(gǔ)科技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时(shí)受到有利因素以(yǐ)及不利因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市(shì)场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高债务上限和(hé)削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免了一场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本(běn)市(shì)场剧(jù)烈波(bō)动；不过，鉴于美国(guó)作为(wèi)全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此(cǐ)外，美联储对于未来暂(zàn)停加(jiā)息以及可能的(de)降息均(jūn)存在分歧，对(duì)美股短期走势(shì)也产(chǎn)生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对(duì)相(xiāng)关软硬(yìng)件科技公司营收(shōu)的提振，以及(jí)未来应用全面(miàn)支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来自(zì)数据中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例(lì)，一(yī)季度净利(lì)润均出现不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均(jūn)低于预期(qī)。来自于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等问题是科技股业绩承压(yā)的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当前(qián)宏观压力(lì)，积极通(tōng)过削减开(kāi)支、降本(běn)增效(xiào)的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵(dǐ)御(yù)周期的最(zuì)强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一(yī)轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上(shàng)涨。“我们有(yǒu)理由(yóu)相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之(zhī)以恒的(de)研究创(chuàng)新，逐渐具(jù)备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有望在中(zhōng)长期持续(xù)推动自(zì)身不断成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国(guó)泰(tài)基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广能否为这些公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线(xiàn)，并带(dài)动估值的提升，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代(dài)表人类未来发展的方向，看好这(zhè)个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发(fā)展，美(měi)股科技板块还(hái)是具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者(zhě)可(kě)以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前美股也(yě)有需要注意的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资(zī)者应根(gēn)据(jù)自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配置。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金(jīn)融市场，纳指与(yǔ)A股各(gè)类市(shì)场相关性(xìng)低(dī)，从(cóng)分散(sàn)投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者(zhě)看好美(měi)股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司(sī)，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和(hé)投资机会(huì)，建议投资者结合自身(shēn)风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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