今(jīn)年以来基(jī)金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的(de)合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　500万越南盾是多少人民币，1人民币=lt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠(qú)道(dào)负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在700500万越南盾是多少人民币，1人民币=0只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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