民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó不尽人意是什么意思)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商(s不尽人意是什么意思hāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(不尽人意是什么意思jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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