今年以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则(zé)于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了(le)合(hé)计12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗)对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较(jiào台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家(ji台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗ā)机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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