财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上(shàng)市银(yín)行一季报(bào)披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价(反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别jià)值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银(yín)行也在一(yī)季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　w反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别ind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融业(yè)以及(jí)批(pī)发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代(dài)“黑马”的(de)周智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年(nián)以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度(dù)末，周智硕(shuò)在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料(liào)公司以及南(nán)都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农(nóng)商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行(xíng)的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第(dì)十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵活(huó)配置，则(zé)为苏农银行的(de)第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今年一季(jì)度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四(sì)季度，该基(jī)金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达(dá)优质企业三年持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管(guǎn)的易方(fāng)达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的(de)，相比2022四(sì)季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入(rù)增速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城(chéng)商(shāng)行业绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长，其(qí)中中行收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营(yíng)收贡(gòng)献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队认为息(xī)差压(yā)力(lì)后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队(duì)首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行，其次是(shì)收入(rù)增(zēng)速最超预(yù)期的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数据(jù)（手续(xù)费(fèi)收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关(guān)注一季(jì)报(bào)不(bù)错的(de)低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的(de)招(zhāo)商银行(xíng)和平(píng)安(ān)银行可以在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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