近期市场(chǎng)风向(xiàng)变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开(kāi)始行(xíng)动(dòng)。透露什么信号？我们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　write的过去分词怎么用，write的过去分词英语

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施write的过去分词怎么用，write的过去分词英语罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳(swrite的过去分词怎么用，write的过去分词英语hū)理发现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯之(zhī)的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影(yǐng)响日(rì)益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球(qiú)的(de)领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重要地位(wèi)。可能(néng)很(hěn)多人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车基(jī)础设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家以(yǐ)及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也(yě)在(zài)3月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代(dài)、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池(chí)行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁(níng)德时(shí)代于2023年(nián)一季度实(shí)现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括(kuò)格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外(wài)资(zī)还(hái)包括(kuò)“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位(wèi)置是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳(tàn)计(jì)划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代(dài)若不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于宁(níng)德时代的(de)判断。

　　但并非(fēi)所有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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