大家好，简单(dān)看一个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一个(gè)基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度(dù)末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度(dù)的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节(jié)奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置权(quán)重，较(jiào)好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价(jià)，后续可(kě)能(néng)成为市场最有持续(xù)性的一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混(hùn)合(hé)今年以来涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报(bào)的(de)特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本(běn)市(shì)场而(ér)言，或(huò)代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案