民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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