金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简太深是一种什么体验，太深是不是不好(jiǎn)称场外结算公(gōng)司(sī)）开展香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施互联(lián)互通(tōng)参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源(yuán)池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(太深是一种什么体验，太深是不是不好gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管规定(dìn太深是一种什么体验，太深是不是不好g)及业务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资(zī)者(zhě)可联系(xì)外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准备。

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