民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的dào)的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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