民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东氯化钾相对原子质量是多少，南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产氯化钾相对原子质量是多少，品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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