因市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，正(zhèng)在(zài)持续发(fā)力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新(xīn)（603986），一季度归母(mǔ)净利(lì)润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计(jì)减持该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公司，将减持(chí)不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元，总市值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是芯片产(chǎn)品(pǐn)市场需(xū)求减少，公司(sī)营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时(shí)发(fā)布的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业(yè)务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少(shǎo)主要是受消费(fèi)市场(chǎng)需(xū)求(qiú)疲(pí)软(ruǎn)影响，而微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司多元(yuán)化产品布局，其(qí)来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥(mí)补(bǔ)了消费(fèi)领域的(de)收入下(xià)滑(huá)，并带(dài)动微控制(zhì)器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人(rén)民币(bì)汇率上升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和研发(fā)费用(yòng)同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿(yì)元(yuán)，主(zhǔ)要是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还公(gōng)告(gào)，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日(rì)起15个(gè)交易日(rì)后的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主要有三(sān)块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易(yì)创新(xīn)的产品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前(qián)市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等(děng幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企业(yè)占(zhàn)据了较高的市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创新通过差异化产品需求切入该细分领域市场，以实现局(jú)部应用领(lǐng)先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设(shè)备等消(xiāo)费类(lèi)产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面都处于(yú)领先地位。随(suí)着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用(yòng)领(lǐng)域至(zhì)汽(qì)车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器(qì)产(chǎn)业(yè)处(chù)于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后(hòu)的(de)多为(wèi)中国台(tái)湾地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其(qí)产业(yè)技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存(cún)储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是(shì)基金重仓股，截至一季末(mò)，多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流(liú)通股东(dōng)变化看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长是持有该股(gǔ)最多的主动偏股(gǔ)基(jī)金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减持(chí)比例(lì)超25％。

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