就(jiù)在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的(de)绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元(yuán)的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之(zhī)一(yī)。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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