民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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