近期市(shì)场风向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金(jīn)同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

写照的意思 写照是什么词性　　

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时(shí)加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料(liào)显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)中，施(shī)罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和(hé)施(shī)罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链的(de)看(kàn)重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应(yīng)链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗健(jiàn)康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化(huà)的(de)影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越(yuè)重要(yào)。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资者提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国(guó)销售的(de)。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外(wài)，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车基(jī)础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国(guó)是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多(duō)公(gōng)司正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业全(quán)球(qiú)市(shì)场(chǎng)占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内(nèi)继续占据市场份额(é)——在法规(guī)的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联(lián)投资旗舰基金安联(lián)神州A股基金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时(shí)代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中(zhōng)国(gu写照的意思 写照是什么词性ó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我(wǒ)国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动(dòng)力电池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数(shù)据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)行业的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入(rù)宁(níng)德时代(dài)15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北(běi)向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流入较多(duō)的其(qí)它个股还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例(lì)如，若未来(lái)新(xīn)的(de)电池技术出现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随(suí)着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系若(ruò)不(bù)能维系(xì)。这(zhè)些因素都会影响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基(jī)金(jīn)-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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