5月12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有(yǒu)的(de)进行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市(shì)场广泛(fàn)的关(guān)注。

　　pp7塑料杯能不能装开水rong>1

　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝(pù)光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林(lín)资(zī)产(chǎn)整体(tǐ)持(chí)仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元(yuán)规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止2023年一(yī)季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大(dà)持仓标的在总(zǒng)市值中(zhōng)的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个(gè)季度增(zēng)持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多多也(yě)不负众望，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空降前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年以(yǐ)来英(yīng)伟(wěi)达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度还建(jiàn)仓了(le)好未(wèi)来，期末(mò)持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处(chù)于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的(de)用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头公(gōng)司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头(tóu)部企业(yè)在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业务成为(wèi)新的(de)增(zēng)长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资金(jīn)充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过(guò)去(qù)几个季度的财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关的积极(jí)信号(hào)。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开(kāi)始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。<pp7塑料杯能不能装开水/p>

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四便陡然(rán)跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧(jù)降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融(róng)数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基(jī)数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比(bǐ)，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷回(huí)落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款继续保持(chí)同(tóng)比多增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评称，4月下旬票据(jù)利率(lǜ)先(xiān)下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降(jiàng)票(piào)据等(děng)低效资(zī)产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人(rén)工智(zhì)能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况(kuàng)之下(xià)，再(zài)想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机(jī)之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看着(zhe)红(hóng)红火火，但很多投资者(zhě)都(dōu)是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合(hé)他(tā)们的(de)机(jī)构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本(běn)就(jiù)是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 pp7塑料杯能不能装开水