投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有望(wàng)再次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在(zài)改变(biàn)全(quán)球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有(宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英(yīng)伟达(dá)或相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的数(shù)据来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基(jī)金主要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的(de)是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等(děng)多家全球(qiú)科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟达且(qiě)规(guī)模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一(yī)笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题(tí)投资(zī)机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力(lì)的(de)大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质(zhì)，他(tā)们的(de)中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但实(shí)际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于(yú)主(zhǔ)动去(qù)库存(cún)阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值得期(qī)待宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期，但投资(zī)需(xū)要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看(kàn)，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的(de)规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间存在着较大(dà)差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握(wò)核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可(kě)能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛道。

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