全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事(shì)可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等(děng)多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其非常(cháng)看(kàn)好黄金，认为黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的(de)13F文件，桥水基(jī)金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到(dào)今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一(yī)季度(dù)的美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据(jù)显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很(hěn)小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买进(jìn)，新进了118只证(zhèng)券，增持(chí)了225只证券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥(qiáo)水的前十大重(zhòng)仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资(zī)组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末(mò)持仓市(shì)值(zhí)分(fēn)别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持(chí)有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了(le)减(jiǎn)持(chí)，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持(chí)股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事(shì)可乐(lè)、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分(fēn)别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值(zhí)为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅(fú)加仓了医(yī)疗领域的(de)强(qiáng)生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四(sì)大(dà)重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持(chí)的(de)标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持(chí)了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的标(biāo)的相对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥(qiáo)水还(hái)减持(chí)了先锋领航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水减持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万(wàn)股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋(zī)国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在(zài)一季度还减持了其特别看好的(de)黄金(jīn)资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基金(jīn)从去年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势，表现非常(cháng)突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄(huáng)金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金(jīn)联席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端(duān)，因为全球对(duì)美元去杠杆化的推动(dòng)仍是(shì)金价(jià)的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表(biǎo)示(shì)，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还(hái)有很长的(de)路要走(zǒu)。

　　什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面她还说(shuō)，黄金在全(quán)球货币市场中(zhōng)日益重要，这(zhè)使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不会消(xiāo)失(shī)，这是对(duì)黄金的长(zhǎng)期(qī)支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于全球(qiú)通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联(lián)合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年(nián)一(yī)季度的最新观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出水平(píng)高于经济体的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和其(qí)他西方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施(shī)紧缩政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响(xiǎng)初(chū)现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡(héng)将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济(jì)更加接(jiē)近于均衡——支出(chū)与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平(píng)一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空(kōng)间提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了(le)折(zhé)现率(lǜ)（即现金未(wèi)来实际收益率的预期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响风(fēng)险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不同位置，这些国家(jiā)和(hé)地区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信(xìn)用流动，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价(jià)，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储(chǔ)加息，桥水基金(jīn)在其官(guān)微发文称，“上周美(měi)联(lián)储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确(què)声明加息(xī)将(jiāng)会暂(zàn)停，但政(zhèng)策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望持观望态度(dù)。这符合我们对当(dāng)前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情(qíng)带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规(guī)模(mó)财政刺(cì)激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得(dé)不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间(jiān)里，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问题，但(什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承(chéng)压，从而影响信贷供应。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市(shì)和债券收益率(lǜ)出(chū)现下跌。美国(guó)可能(néng)需要（也可能不(bù)需要）进(jìn)一步(bù)收紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为止的(de)紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储可以(yǐ)评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面