民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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