金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中(zhregretted用法及例句，regret的用法和例句ōng)心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(cregretted用法及例句，regret的用法和例句hēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础设施互联(lián)互(hù)通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心regretted用法及例句，regret的用法和例句签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易(yì)平台(tái)互联提(tí)供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资(zī)者(zhě)提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的(de)跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体(tǐ)安排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差(chà)异，评(píng)估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做准备。

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