民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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