投(tóu)资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元(yuán)，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题(tí)的投资能火热(rè)多(duō)久？

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的(de)股(g爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗ǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在(zài)改变全(quán)球大(dà)型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注(zhù)热情也(yě)是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生(shēng)成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传(chuán)媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务(wù)上的合(hé)作(zuò)。从公募(mù)基金一季度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接(jiē)持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公募基金(jīn)主要(yào)集(jí)中在能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规(guī)模(mó)最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国(guó)际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技股年(nián)初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将(jiāng)其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季度(dù)的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投(tóu)资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突(tū)破(pò)口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立(lì)起良好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事(shì)看起来很美(měi)好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业务快爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗(kuài)速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产能(néng)扩张(zhāng)信息(xī)就是(shì)最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值(zhí)得期(qī)待(dài)，但(dàn)投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大(dà)热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间(jiān)存在着较(jiào)大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)投资(zī)标的，确(què)保产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做好分散配(pèi)置，不要(yào)将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗