民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

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　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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