为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董事长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新美(měi)星进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价(jià)，以便后续(xù)自(zì)己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集(jí)中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对(duì)何(hé)德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违(wéi)规，给(gěi)予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅(shù)湖(hú)文化传(chuán)播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持(chí)“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新(xīn)美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何(hé)德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用(yòng)控制的(de)证券账户并(bìng)联合其他(tā)市(shì)场资(zī)金在(zài)二级市场(chǎng)买入(rù)并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他经(jīng)人介(jiè)绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.3描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句6％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉(sù)意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳(fāng)与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各(gè)自(zì)账户(hù)交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分(fēn)配进(jìn)行(xíng)约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益(yì)与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分用于偿(cháng)还债务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易(yì)行为承担(dān)责(zé)任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们(men)的代理人(rén)也就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关(guān)系等(děng)提出(chū)了申诉(sù)意(yì)见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其代理人的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多(duō)个(gè)主体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的(de)操(cāo)纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供资金(jīn)作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述(shù)行为的(de)实(shí)质是(shì)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价(jià)，并且(qiě)采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵(zòng)起(qǐ)到(dào)一(描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三条所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何(hé)德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提(tí)出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉(shè)案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大(dà)影响，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何德(dé)平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过(guò)错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认定(dìng)海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票(piào)。当事(shì)人所提(tí)相关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)六十三(sān)条规定，何(hé)德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九十三条第(dì)三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德平给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句