随着公募基金2023年(nián)一季报披(pī)露拉开帷(wéi)幕(mù)，多位知名基金经理调仓换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报(bào)中表示，看(kàn)好半导(dǎo)体(tǐ)、电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资(zī)机会。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间(jiān)也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂(chuí)直类应用场景(jǐng)值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基(jī)金冯明远一季报(bào)中表示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及半导体和制造业正经历(lì)触底反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正(zhèng)面效(xiào)应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面(miàn)扎实(shí)的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等人(rén)也发(fā)布了一季报，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概(gài)念股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，从银华基金李晓星在管的10只(zhǐ)基金来(lái)看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛世(shì)精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银华(huá)丰享一年持(chí)有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A，较去年(nián)底下(xià)降(jiàng)了(le)4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持有期、银(yín)华心享一年持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大(dà)的是银华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较去年底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两年持(chí)有(yǒu)期港股(gǔ)仓位(wèi)从去年底(dǐ)14.38％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三(sān)年持有A港股仓(cāng)位(wèi)从去年(nián)底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618135.png">

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银华(huá)中小盘为例(lì)，前(qián)十大重仓股变动较大(dà)。今年一(yī)季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头(tóu)立讯精密(mì)成为第一大(dà)重仓股，截至一(yī)季报，该基金持有(yǒu)立(lì)讯精(jīng)密826.3万股，持有市值(zhí)约(yuē)2.5亿(yì)元。一季度，该基金还增持了(le)精测电子，较(jiào)去年底增加了16倍(bèi)，目前持有市值(zhí)约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得注(zhù)意的是，上(shàng)述“进新”个(gè)股大(dà)多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面，今年一季(jì)度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华(huá)海清科，分别较去年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微(wēi)、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次(cì)用“千字小作(zuò)文”表达了自己(jǐ)对市场的看(kàn)法，基金君为大家做(zuò)了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对(duì)于今年(nián)国(guó)内的宏观判断依然是经济整体稳健复(fù)苏，产业结构调(diào)整(zhěng)继续升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于(yú)写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语国家自身实力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟(gēn)我们的(de)利益共同点(diǎn)变多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖，国际贸易(yì)会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性的(de)技(jì)术，现象级应用推(tuī)出后，国(guó)内外(wài)各巨头加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件(jiàn)先(xiān)行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂(chuí)直类应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面，我们(men)维持看(kàn)好国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速(sù)。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法(fǎ)边(biān)际转向(xiàng)积(jī)极，全(quán)球半导体下行周期接近尾(wěi)声，经历了过去(qù)几个季度的(de)去库(kù)存，有(yǒu)望在今(jīn)年下(xià) 半年重启上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹性取决于下(xià)游(yóu)需求恢(huī)复的力度，数据中心(xīn)有望率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语关注相关(guān)左侧(cè)布局机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板(bǎn)块是一季(jì)度被市(shì)场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估(gū)值已经处于历(lì)史(shǐ)偏低的(de)位置。只是市(shì)场(chǎng)对于上涨的(de)标的更多地关注利好(hǎo)，对(duì)于下跌的板块更(gèng)多地关注利空。我们总体认为现在(zài)市场(chǎng)对于新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块的担(dān)忧讨论，更多是对(duì)于一个下(xià)跌板块(kuài)的(de)应激式(shì)反应。在去(qù)年的中报(bào)中，我们曾经提到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些风险点在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以(yǐ)及股价位置下，我们(men)认为新能(néng)源板块的风险因素(sù)已经(jīng)充分释放，目前这个(gè)时(shí)间(jiān)段(duàn)，具有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看(kàn)好电动车、风(fēng)光电储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一(yī)季(jì)报数据(jù)显示(shì)，信(xìn)达澳亚基金冯明(míng)远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳(ào)研(yán)究优选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信(xìn)澳科技(jì)创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能(néng)源产业为例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还(hái)增(zēng)持(chí)了科达(dá)利、中伟(wěi)股份(fèn)、宁德(dé)时代、东阳(yáng)光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最大的(de)是中伟股份(fèn)，今(jīn)年一(yī)季度(dù)较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十(shí)大(dà)个(gè)股(gǔ)，斯莱克、保隆科技、比亚迪则(zé)退出(chū)前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅度最(zuì)大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年一(yī)季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报(bào)中(zhōng)表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场(chǎng)经历了(le)疫情复苏后的调整修复，经济(jì)先是(shì)在大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预(yù)期(qī)，弱现实”的担(dān)忧，随(suí)后(hòu)又(yòu)出现了显(xiǎn)著的回调，从而总(zǒng)体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高(gāo)端制造等新兴产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋同(tóng)，导致本基金的(de)净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历(lì)触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面(miàn)效应。我们会(huì)继续(xù)在(zài)新 能(néng)源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中信保(bǎo)诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今(jīn)日(rì)，中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)旗下多位基金经(jīng)理也(yě)发(fā)布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个(gè)温和复苏的(de)通道(dào)，在海外(wài)加息进入尾声后(hòu)，社会流(liú)动性(xìng)将相(xiāng)对宽松，宏观及货币(bì)环(huán)境有利于(yú)权益市场行情的开(kāi)展(zhǎn)，二季(jì)度指(zhǐ)数仍有可(kě)能会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季(jì)度(dù)，王(wáng)睿(ruì)减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到(dào)目标价的(de)相(xiāng)关(guān)品种，并根据收(shōu)益率预期的变(biàn)化调整了一(yī)部分(fēn)科技持仓。具体(tǐ)来(lái)看，以其代表作中信(xìn)保诚创新成长为例，该基金在(zài)一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技(jì)、中航光电等(děng)个(gè)股，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，对于(yú)人工智(zhì)能(néng)这(zhè)一非常宏大(dà)的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎乐(lè)观的(de)态度。首先我们相信这是一项会对(duì)目前(qián)的生产和生活(huó)方式带来重(zhòng)大变化的(de)技(jì)术变革，值(zhí)得我(wǒ)们投(tóu)入非常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前(qián)还(hái)无法相对准确的评估这项技术(shù)革命(mìng)给(gěi)具体公司和(hé)行业(yè)格局带来的影响，也(yě)不(bù)能给出大部分公司(sī)一(yī)个(gè)相(xiāng)对(duì)清晰的(de)定价(jià)，因此我们一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的持仓。后续(xù)我们会紧(jǐn)密跟踪(zōng)。一季度(dù)我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受到了(le)一些短期因素的干扰，投资者的(de)信心(xīn)出现了波动。投资者预期变化导致部分个股出(chū)现了较大回调，目前(qián)行业整体估值水平处于历史较低(dī)位置，而这两个行业未来的发(fā)展方向(xiàng)还是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰(tài)资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平(píng)的一(yī)天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚(chéng)表(biǎo)示，一季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道(dào)理，即市场是(shì)难以预测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环节之间将如何(hé)分配？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度(dù)以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投资之(zhī)间(jiān)，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我(wǒ)们(men)，价(jià)值会随着时间增长，而非随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在海(hǎi)量(liàng)信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回(huí)避它带来的(de)伤(shāng)害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标(biāo)。好资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势维持得长、平均净(jìng)资(zī)产收益率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下(xià)能够把长(zhǎng)期(qī)利润(rùn)转(zhuǎn)化为诱人分红。所以(yǐ)，我们会(huì)一如既往，不(bù)去猜测和追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A代表作为(wèi)例，该基金在(zài)一季度(dù)减持(chí)了中国(guó)建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁恒(héng)升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺水泥、美的(de)集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没有大的(de)变化，是因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结(jié)合当前市(shì)场提供的较低估值(zhí)水平，让我们(men)可以在热(rè)点(diǎn)不断切(qiè)换(huàn)的市(shì)场中保(bǎo)持平和。但(dàn)投资是一项苦差事，需要(yào)随(suí)时准备证伪自己(jǐ)的观点，需要保(bǎo)持(chí)学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语