民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zà唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗i)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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