今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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