全(quán)球头号对(duì)冲基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝(pù)光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末(mò)的美(měi)股持仓市(shì)值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加仓(cāng)，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股(gǔ)；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露(lù)了(le)最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年一季度末的持(chí)仓曝光。据了解，到(dào)今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理(lǐ)的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来(lái)看(kàn)看桥水在(zài)今年(nián)一季(jì)度(dù)的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示，截(jié)止2023年(nián)3月末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策(cè)略基(jī)金，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅(jǐn)占总资产很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了(le)360只证券；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多(duō)只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥水(shuǐ)的前(qián)十大重仓(cāng)标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市(shì)值(zhí)为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一季度都(dōu)有所减持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今(jīn)年一季(jì)度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其(qí)第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左右，期末(mò)持(chí)有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美(měi)元，分别(bié)位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一季(jì)度小幅加仓了(le)医疗领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书(shū)Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿(yì)美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发(fā)现，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)一季度减持的(de)标的相对较多，除去(qù)前十大(dà)重仓(cāng)，桥水还减持(chí)了(le)先锋领(lǐng)航富时新二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外(wài)桥水减持幅度较大二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗(dà)的还(hái)有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值为(wèi)1.63亿美(měi)元(yuán)。桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持了(le)其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金(jīn)从去(qù)年年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从(cóng)最新的观(guān)点看，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席(xí)首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持(chí)续(xù)增长期的开(kāi)端(duān)，因为全球(qiú)对美元去杠杆(gān)化的(de)推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货(huò)币市场中日(rì)益重(zhòng)要(yào)，这使得它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利(lì)率(lǜ)的(de)工具。另外，地(dì)缘政治动荡不(bù)会(huì)消(xiāo)失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不(bù)仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降(jiàng)的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出水(shuǐ)平高(gāo)二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗于(yú)经(jīng)济体的生产(chǎn)能力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高于(yú)目标(biāo)水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方(fāng)经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直在实施(shī)紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策(cè)造成(chéng)的负面影(yǐng)响初(chū)现(xiàn)苗头(tóu)。但(dàn)一(yī)切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡(héng)将会给经济和市场(chǎng)带来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出(chū)与劳(láo)动力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定者有足够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)也称(chēng)，在(zài)大部分西(xī)方(fāng)国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了流动性方向，促使(shǐ)人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风(fēng)险(xiǎn)溢价和经(jīng)济(jì)增长，上述情(qíng)况极有(yǒu)可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国(guó)家(jiā)相比，中(zhōng)国、日(rì)本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期(qī)的不同位置，这些(xiē)国家和地区的政(zhèng)策制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折(zhé)现率和风险溢价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上周美(měi)联(lián)储加(jiā)息(xī)25个基点。虽(suī)然没有明确(què)声明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政策(cè)指(zhǐ)引的取消和鲍(bào)威尔讲话(huà)清楚(chǔ)表明，美联(lián)储希望持(chí)观(guān)望态度。这符合我们(men)对(duì)当前(qián)形势(shì)的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推(tuī)出(chū)了大规模财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应(yīng)对(duì)高通胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中美国采取了最(zuì)激进的应对通胀的(de)举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持(chí)债券。目(mù)前(qián)，虽然(rán)美(měi)国经济尚未(wèi)出现严重(zhòng)问(wèn)题，但(dàn)名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联(lián)储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银(yín)行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债券(quàn)收(shōu)益率出现下跌。美国可能(néng)需(xū)要（也可(kě)能(néng)不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储可以评(píng)估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗