今(jīn)年AI波澜壮阔的(de)大行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng)理(lǐ)关(guān)注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了(le)基金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益(yì)，成(chéng)为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季(jì)度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块(kuài)在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明星基金(jīn)经(jīng)理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示，一季度在(zài)人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计算机(jī)行业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结(jié)合自身业务的(de)人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积极回报基金一(yī)季度主要投资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度的调整(zhěng)。相较去(qù)年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新进了长川科(kē)技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少(shǎo)在2023年表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江(jiāng)波龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积极回(huí)报并没(méi)有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高仓位，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基(jī)本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的(de)另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年(nián)底(dǐ)变化(huà)很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布(bù)局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了(le)临近(jìn)拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业(yè)下(xià)行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需(xū)求端(duān)将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的(de)产(chǎn)业趋势(shì)。海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的(de)拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片(piàn)周期(qī)拐点(diǎn)提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯(xīn)片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽然美(měi)国的制(zhì)裁对我国(guó)先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另外一(yī)个角度看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛(měng)进的(de)增长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对(du一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力ì)设备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩(jì)一路领跑，冠军基(jī)金(jīn)的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动权益基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺(nuò)安积(jī)极回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极(jí)回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基(jī)民热(rè)议的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值(zhí)大涨以及(jí)投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)5只基金在一季度规(guī)模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安(ān)积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基(jī)金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿(yì)元(yuán)增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的(de)副总，市场(chǎng)上管理规模(mó)超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润(rùn)基(jī)金一季(jì)度新进了海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的(de)《投(tóu)资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主营业务(wù)是为云计算(suàn)和(hé)人工智能领域(yù)提提供以(yǐ)芯片为基(jī)础的解(jiě)决方案，目前(qián)主要(yào)产品包括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是(shì)全球(qiú)布局(jú)、国(guó)内领(lǐng)先(xiān)的无(wú)晶圆半(bàn)导体系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供(gōng)应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在内的(de)四只个股在一季度(dù)退(tuì)出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联(lián)网板块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季(jì)度A股市场上(shàng)证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告期内维(wéi)持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局(jú)。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投资性(xìng)价(jià)比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立(lì)，招商核(hé)心竞争力在当年弱市(shì)环(huán)境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票持(chí)仓来(lái)看，一季度末该基(jī)金股票(piào)市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高值，显示出(chū)一种积(jī)极的(de)态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季(jì)度朱(zhū)红(hóng)裕(yù)配置A股比例有(yǒu)所降低(dī)，配置(zhì)港股(gǔ)比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)配置中国大陆(lù)、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的集团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁健康(kāng)持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航(háng)信息(xī)网络、安琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股份(fèn)、希望教育(yù)、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报(bào)中写道，一季(jì)度初期，我们(men)基(jī)于对经济复苏预(yù)期大概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持(chí)了(le)计(jì)算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业及(jí)计算(suàn)机(jī)等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预(yù)期，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离(lí)。我们(men)将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力