大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正(zhèng)在(zài)被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可(kě)能成(chéng)为(wèi)市场最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来(lái)均取(qǔ)得正收(shōu)益。中国哪里的莲子最好吃p>

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明(míng)显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为(wèi)往(wǎng)往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩(jì)披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因素逐步(bù)发(fā)酵(jiào)，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国哪里的莲子最好吃