大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富(fù)通股票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称(chēng)，在(zài)一季(jì)度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市(shì)场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色估值体系所代表的(de)传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混合今年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度(dù)依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间(jiān)最高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第(dì)一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力(lì)度(dù)进一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩的(de)改(gǎi)善逐(zhú)渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅(fú)调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪(xù)处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的