民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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