全球(qiú)头号(hào)对冲基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向(xiàng)美(měi)国证(zhèng)交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多只消费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常(cháng)看好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金可(kě)能正处于持(chí)续增长(zhǎng)书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么期的开端。

　　桥水美(měi)股持(chí)仓市值(zhí)近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一季(jì)度末的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度的美股(gǔ)持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去(qù)年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策略基(jī)金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清仓了(le)228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买(mǎi)进(jìn)，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥(qiáo)水的前十大重(zhòng)仓标的(de)的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的(de)第一大(dà)重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持(chí)仓是(shì)两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.3书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么1万股，较上一(yī)季度都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今(jīn)年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝洁(jié)，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也(yě)减持了百事可乐、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐，持(chí)股(gǔ)数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六大重仓(cāng)股；另(lìng)外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包(bāo)括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持的标的相对(duì)较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富(fù)时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿(yì)滋国(guó)际22％，持股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季(jì)度还减持了(le)其特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金(jīn)从去年年(nián)底以来出(chū)现较大涨势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联(lián)席(xí)首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持(chí)续增(zēng)长期的开(kāi)端，因为全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠杆(gān)化的(de)推(tuī)动仍是(shì)金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还有很(hěn)长的路要走(zǒu)。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在全球货币(bì)市场中日益重要，这(zhè)使得它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和(hé)利率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对(duì)冲购(gòu)买力(lì)下降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察。

　　他指出，名义(yì)支出水平(píng)高于经济体(tǐ)的生产(chǎn)能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解(jiě)需求压力(lì)，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目(mù)前紧缩(suō)政策(cè)造(zào)成(chéng)的负面(miàn)影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢复(fù)均衡将会(huì)给(gěi)经(jīng)济和(hé)市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济(jì)更加接(jiē)近(jìn)于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有(yǒu)足够的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大(dà)部分(fēn)西方(fāng)国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性(xìng)方向，促使(shǐ)人们抛售资产持(chí)有现金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现(xiàn)率（即现金未来(lái)实际收益率(lǜ)的(de)预期），但迄(qì)今(jīn)为止尚未严(yán)重影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可能在周期的下(xià)一(yī)阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲国家和地区处于周期的不(bù)同位置，这(zhè)些国家和地(dì)区的政策制定者支持(chí)货币和信用流(liú)动(dòng)，这降(jiàng)低(dī)了(le)折现率和风险(xiǎn)溢价，促(cù)进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金在(zài)其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策(cè)指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对(duì)疫(yì)情(qíng)带来的影响，许多发达经济体都(dōu)推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对(duì)高通胀，央行不(bù)得不收紧政策(cè)。其中美国(guó)采取了最激进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息(xī)500个基(jī)点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债(zhài)券。目(mù)前(qián)，虽然美国经(jīng)济(jì)尚(shàng)未出现严重(zhòng)问题，但名义支(zhī)出已经放缓。如果书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么(guǒ)美联(lián)储进一(yī)步(bù)收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共和银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系面临(lín)压力，股市和债券(quàn)收益(yì)率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要）进一步(bù)收紧政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储可以评估(gū)形(xíng)势再做(zuò)出(chū)决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么