为了让自己的(de)限售股解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引(yǐn)发(fā)市场(chǎng)关注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何(hé)德平(píng)和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，香港区号是多少利用资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美星，影响公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚(fá)没(méi)合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人(rén)何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公司(sī)董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便(biàn)何德(dé)平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得(dé)好(hǎo)的(de)回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证(zhèng)金(jīn)后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持(chí)续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价(jià)买(mǎi)入成交(jiāo)排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而(ér)非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易(yì)新(xīn)美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不(bù)知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另一方(fāng)承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关(guān)系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当(dāng)事人及其(qí)代(dài)理人(rén)的主(zhǔ)要陈述(shù)意(yì)见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意(yì)图(tú)和目(mù)标，共同商(shāng)议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为(wèi)后(hòu)续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚时将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的(de)操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛香港区号是多少(máo)明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系(xì)兰某向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关(guān)银行账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金(jīn)和减持所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)持(chí)有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司(sī)上述持股情况，导致新美星在(zài)相关(guān)公告(gào)中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 香港区号是多少