今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的(de)基(jī)金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司(sī)对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在70红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编00只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比(bǐ)如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多(duō)家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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