民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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