为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价(jià)格，然后高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露(lù)的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来(lái)自(zì)他们所掌(zhǎng)控的(de)上海海(hǎi)得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以(yǐ)便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的证券账户并(bìng)联合(hé)其(qí)他(tā)市场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入(rù)并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且(qiě)在(zài)后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易(yì)“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两(liǎng)方交(jiāo)易决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信(xìn)息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持(chí)股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多(duō)次(cì)实施(shī)盘(pán)中拉抬和(hé)对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为(wèi)。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出多(duō)点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理”不等离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有将其与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不(bù)当行为，不应(yīng)推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代(dài)理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关(guān)系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金(jīn)作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新美(měi)星(xīng)”客(k离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性è)观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定程度锁仓的作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平(píng)一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋各方视(shì)为一个整体，不(bù)区别对待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十(shí)七条第一项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零(líng)三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武分(fēn)别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人(rén)不(bù)存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受(shòu)到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资(zī)金流水及(jí)相关银(yín)行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资(zī)金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可(kě)以认定海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实际(jì)控制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披露(lù)违法行(xíng)为，对何德(dé)平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性