金融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专(zhuān)题座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在(zài)本周三(sān)召(zhào)开。此(cǐ)次会(huì)议(yì)讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促(cù)进(jìn)金融业(yè)估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念(niàn)的升(shēng)级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保险、银行股等(děng)都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券(quàn)触一(yī)度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新(xīn)高(gāo)，中(zhōng)国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四(sì)大行(xíng)午后(hòu)集体(tǐ)翻(fān)红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速(sù)翻红(hóng)，深成指和(hé)创(chuàng)业(yè)板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显著(zhù)盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散(sàn)过快过(guò)多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着(zhe)经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估(gū)值(zhí)和(hé)交易拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步入了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的(de)板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基(jī)金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新(xīn)发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新(xīn)发(fā)规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以来(lái)首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增量机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和(hé)耐心，主题交(ji国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人āo)易是过高的经济(jì)预期下修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业(yè)绩驱动策(cè)略的(de)潜(qián)在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中(zhōng)国(guó)报道，有基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫(mò)化(huà)，他一股(gǔ)也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股(gǔ)在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的(de)角度(dù)而言(yán)许多市(shì)场参与(yǔ)者可以给出许多个继(jì)续买入中特(tè)估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅(fú)就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市场交易的直观判断(duàn)，这代表着资金参(cān)与(yǔ)方的(de)短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份(fèn)额总(zǒng)额超过(guò)20亿份(fèn)发(fā)行(xíng)上(shàng)限，基(jī)金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此外(wài)3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止新(xīn)发(fā)基(jī)金，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍(bèi)数最高的(de)ETF。

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