全球(qiú)头号对(duì)冲基金(jīn)桥水的(de)最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国(guó)证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美股持仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美(měi)元(yuán)（约合人民币(bì)1140亿元(yuán)），较一季度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口(kǒu)可乐(lè)、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最新观点(diǎn)表示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金(jīn)可(kě)能正处于(yú)持续增长期的(de)开端。

　　桥(qiáo)水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员会(huì)（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一(yī)季度末的持(chí)仓曝光(guāng)。据(jù)了解，到今年(nián)4月末，桥(qiáo)水管理的全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数据显示(shì)，截止2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美股的持(chí)仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合仅占总(zǒng)资(zī)产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券(quàn)，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季度都有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市(shì)值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持(chí)有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅(fú)加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美(měi)元(yuán)，位(wèi)列第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在(zài)一季(jì)度减持的标的相对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持了(le)先锋(fēng)领(lǐng)航(háng)富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还减持了其(qí)特(tè)别看好的黄(huáng)金资产，卖(mài)出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常(cháng)看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持(chí)续增长期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美(měi)元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支撑。她(tā)表示，中国人去巴基斯坦安全吗黄金被(bèi)低估了，还有(yǒu)很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球(qiú)货币市(shì)场中日益重要(yào)，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动(dòng)荡不会(huì)消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不(bù)仅如此，由(yóu)于全(quán)球通胀(zhàng)水平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享(xiǎng)了他在(zài)2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义(yì)支出水平(píng)高于(yú)经济体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平，美国和其他中国人去巴基斯坦安全吗西方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求压力，欧美(měi)各国(guó)央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策(cè)造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切(qiè)才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和市场带来一(yī)定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更(gèng)加接近于均衡——支出(chū)与(yǔ)劳动(dòng)力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足(zú)够的空间(jiān)提振经济和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促(cù)使人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现率（即现金未来(lái)实际收(shōu)益率的预(yù)期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经(jīng)济增(zēng)长，上述情(qíng)况极(jí)有可能(néng)在周期的下(xià)一阶段出现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多(duō)亚洲国家和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位(wèi)置，这些(xiē)国(guó)家(jiā)和地区的政策制定者支持(chí)货(huò)币和(hé)信用流动，这降低了折现率(lǜ)和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称(chēng)，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加息将会暂停，但政策(cè)指引的(de)取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观(guān)望(wàng)态度。这(zhè)符合我们(men)对当前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情带(dài)来的(de)影响，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了最(zuì)激进的应对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在(zài)不到18个月的时(shí)间(jiān)里(lǐ)，美联(lián)储加息500个基点，并(bìng)迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现严(yán)重(zhòng)问题，但名(míng)义支出已(yǐ)经放缓。如果美(měi)联储进(jìn)一步收紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继(jì)续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体(tǐ)系(xì)面临压力，股市和债券(quàn)收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国(guó)可能需要（也可能(néng)不(bù)需要(yào)）进一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联(lián)储可以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国人去巴基斯坦安全吗