为了(le)让(ràng)自己(jǐ)的(de)限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的(de)股票价(jià)格(gé)，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了(le)一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇(gù乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲)人拉抬自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中心(xīn)（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何(hé)德平所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券(quàn)账(zhàng)户并联合其他(tā)市场(chǎng)资金在(zài)二(èr)级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户(hù)、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获(huò)利(lì)的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组还(hái)多(duō)次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬(tái)和(hé)对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费(fèi)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多(duō)点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武等人(rén)讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过(guò)股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲(jiǎng)维获得黄秀芳资金(jīn)后部(bù)分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致行动人(rén)中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一方(fāng)承(chéng)担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部分账户的(de)控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及其(qí)代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多(duō)个主体参与、多个环(huán)节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德(dé)平(píng)知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述(shù)行为(wèi)的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续(xù)的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市(shì)公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处(chù)罚时将合(hé)谋各(gè)方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的(de)相关情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续(xù)由(yóu)海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德(dé)平信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的(de)原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认定(dìng)代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过(guò)错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资金(jīn)和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上(shàng)述(shù)持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平(píng)的(de)行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十(shí)三条第(dì)三(sān)款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

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