今年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀5公里是多少米 5公里是多少步赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著5公里是多少米 5公里是多少步>

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售5公里是多少米 5公里是多少步增(zēng)长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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