就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Mel抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲man透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不(bù)得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了(le)3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年(抖音音乐排行榜，2022年最好听的十首最火歌曲nián)10月给予(yǔ)这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息(xī)周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结(jié)束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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