兄弟姐妹们(men)啊，今天风水轮流转(zhuǎn)，终于新能(néng)源(yuán)反攻了！

　　先来看(kàn)一则今天(tiān)新能源的(de)段子：

　　XXX一到店，所有做AI的人便都看(kàn)着他笑(xiào)，有的(de)叫道，“XXX，新能源反弹还(hái)不卖吗！” 他不回答，对柜里说(shuō)，“温两(liǎng)碗(wǎn)酒，要一碟茴香豆。”便(biàn)排出九文大(dà)钱(qián)。他(tā)们又故意的(de)高声嚷道(dào)，“你(nǐ)昨天还在说抄(chāo)底新(xīn)能(néng)源，新(xīn)能源每次的反弹就一(yī)下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源(yuán)赛(sài)道(dào)稳定，走势终将完(wán)美…” “什么(me)走(zǒu)势完美(měi)？新(xīn)能源的每一次反(fǎn)弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说(shuō)不是吗” “你现在给(gěi)别人吹(chuī)新能源(yuán)，是(shì)要被吐(tǔ)口水的” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作(zuò)，都是泡(pào)沫，新能源马上到业绩(jì)窗口了，未(wèi)来几年增速(sù)稳定，成长逻辑不变，市场会发现(xiàn)的”，接连便是难(nán)懂的(de)话，什么“增(zēng)长韧性不(bù)改(gǎi)，估(gū)值修复(fù)，贝塔回归，拐点明确，反转在即”之类的。引得(dé)众人(rén)都(dōu)哄(hǒng)笑起(qǐ)来，店(diàn)内外充(chōng)满了快活的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创业板指(zhǐ)涨1.54％。两市(shì)共3502只个股上涨，1556只(zhǐ)个股(gǔ)下(xià)跌(diē)。北(běi)向资金净(jìng)买入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一下大(dà)涨原因了。

　　原因(yīn)也很简单，今天主打(dǎ)的就(jiù)是一个(gè)新能(néng)源赛道(dào)股的超跌反弹，风(fēng)格突然暴力转换，新能(néng)源大反攻。

　　锂电(diàn)、光伏等板块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中科曙光(guāng)、紫光股份、数据港跌停(tíng)；CPO方向(xiàng)光(guāng)迅科技跌(diē)停，锐捷网络、博(bó)创科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念(niàn)股工(gōng)业(yè)富(fù)联、风(fēng)语筑跌停，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富联(lián)又一次(cì)闪崩，消息面上，微软、Meta近(jìn)期(qī)削减服务器订单规模。其中，微软全(quán)年调降幅(fú)度最高达(dá)30％，主要集中在下半年；Meta本(běn)季(jì)就(jiù)砍单40％，下(xià)半年释(shì)单(dān)转为保守。

　　券(quàn)商也发来了解读：【客观看(kàn)待数通砍单传(chuán)闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了(le)服务器订单，我们(men)呼吁(xū)大家客观看待(dài)。

　　首先(xiān)，云商(shāng)在(zài)年(nián)初(chū)给到的23年Capex指(zhǐ)引已(yǐ)比(bǐ)较(jiào)悲观，据此前产业反馈，四家大(dà)厂有2家(jiā)是下滑的(de)，1家持平，1家有增长(zhǎng)，factset的一致预期(qī)看23年(nián)云商capex增长为4％。因此服务器，尤其是通用服务器的(de)需求放缓(huǎn)完全在预期(qī)内；

　　而本轮(lún)AI大模型的(de)浪潮主要拉动AI服务器(qì)。从(cóng)光模(mó)块板块来看(kàn)，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊砍单(dān)消息确认，因此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入(rù)端已有(子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思yǒu)充分反映。

　　其次，微软在(zài)最新的业(yè)绩会(huì)上(shàng)Capex指引乐观，预计后续财季Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这里用词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后续(xù)也(yě)将根据(jù)业务(wù)反馈及用户转(zhuǎn)化率，继(jì)续加(jiā)大(dà)AI的(de)投入(rù)。

　　微软(ruǎn)预计(jì)下个财季Azure收入(rù)同比增(zēng)长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市(shì)场就分析到这(zhè)了。

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