民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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