金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协(xié)同发(fā)展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下简初一有几门课程 都学什么科目，初二有几门课程称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通(tōng)过(guò)两地基础设施互(hù)联(lián)互通(tōng)参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的(de)境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交易(yì)平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方(fāng)清算机构(gòu)互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全(quán)了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项职责初一有几门课程 都学什么科目，初二有几门课程，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司(sī)为参(cān)与做准备(bèi)。

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