今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的(de)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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