全球头号对(duì)冲基金桥水的(de)最新(xīn)调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国(guó)证交(jiāo)会(huì)提(tí)交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持(chí)了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书等，但(dàn)是(shì)减持了拼(pīn)多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看(kàn)好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于(yú)持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理(lǐ)的全权委(wěi)托资(zī)产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美(měi)股持仓变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季(jì)度(dù)，桥水在不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖(mài)，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买进，新进了118只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度(dù)末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别位列第五、第六(liù)大(dà)重(zhòng)仓股；另(lìng)外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅(fú)加(jiā)仓(cāng)了医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳(shū)理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包(bāo)括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君(jūn)发现，桥(qiáo)水在一季度减持的标(biāo)的(de)相对较多京j属于北京哪个区的车，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外(wài)桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去年(nián)年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常(cháng)突(tū)出(chū)。

　　但(dàn)从最新的(de)观点看，桥水还是非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的(de)开端，因为全(quán)球对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被低(dī)估(gū)了，还有很(hěn)长(zhǎng)的(de)路要走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在全(quán)球货币市场中日(rì)益重要，这(zhè)使得(dé)它不仅(jǐn)仅是对抗债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如(rú)此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继(jì)续吸(xī)引投资者，以(yǐ)对(duì)冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经济体的(de)生产能(néng)力，导致通胀率远高于目标(biāo)水(shuǐ)平(píng)，美(měi)国(guó)和其(qí)他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需(xū)求压力，欧(ōu)美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和市(shì)场带来一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济(jì)更(gèng)加接近(jìn)于均衡——支出与劳动力产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的空间(jiān)提振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使(shǐ)人们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未(wèi)来(lái)实际收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长，上(shàng)述(shù)情(qíng)况极有可能在周期的下(xià)一阶段出现。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和(hé)地(dì)区处于周期的不同位(wèi)置，这些国家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和信用流动(dòng)，这降低了折现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价(jià)，促进了经济增长。