就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟(wěi)达(dá)，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被誉为1米等于多少mm 1米等于多少厘米(wèi)“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过(guò1米等于多少mm 1米等于多少厘米)去的(de)泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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