大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金(j什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试īn)经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的(de)操作中，本基(jī)金总体把握(wò)住(zhù)了(le)市场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的(de)配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统(tǒng)实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合(hé)今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年(nián)以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行(xíng)情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢低加仓是最什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力度(dù)进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦(yì)或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试