全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交会(huì)提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加仓了(le)谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观(guān)点表(biǎo)示，其(qí)非(fēi)常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持(chí)续(xù)增长期的开端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新的13F文件，桥水基(jī)金今年一季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝光(guāng)。据了(le)解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的(de)美股持仓(cāng)变动(dòng)情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美(měi)股的持仓总市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合(hé)仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一部(bù)分(fēn)。

　　在这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不(bù)断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券(quàn)，减(jiǎn)持了360只(zhǐ)证券(quàn)；同时也积极(jí)买进，新进了(le)118只(zhǐ)证(zhèng)券，增(zēng)持了22大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么5只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓(cāng)标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持(chí)仓(cāng)增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投(tóu)资组合比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持(chí)有多只消费(fèi)品个股，但是(shì)今年一(yī)季度都进(jìn)行了减持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市(shì)值为(wèi)5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其(qí)中增(zēng)持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持(chí)的标的相对较(jiào)多(duō)，除去前(qián)十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航(háng)富时新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持(chí)了亿(yì)滋国际22％，持(chí)股降至223.41万(wàn)股，持有市(shì)值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降(jiàng)至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在(zài)一季度还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来(lái)出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常(cháng)突出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是非(fēi)常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的开端，因(yīn)为(wèi)全球对美(měi)元(yuán)去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动仍(réng)是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在(zài)全球货币(bì)市(shì)场中日益重(zhòng)要，这(zhè)使得它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗(kàng)债券市场和利率(lǜ)的(de)工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这(zhè)是(s大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么hì)对(duì)黄(huáng)金的长期支撑。不(bù)仅如此，由于全球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资(zī)者，以对(duì)冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享(xiǎng)了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平(píng)高于经济体的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处(chù)于(yú)看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施(shī)紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面(miàn)影响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但一切(qiè)才刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会给经济和市场(chǎng)带来一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下，亚(yà)洲经济(jì)体的经济(jì)更加接近于(yú)均衡——支(zhī)出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足够的空(kōng)间提(tí)振经济和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍勃·普林(lín)斯也(yě)称(chēng)，在大(dà)部分(fēn)西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现(xiàn)金(jīn)。紧缩政(zhèng)策(cè)推高了折现率（即现金未来实际(jì)收(shōu)益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下(xià)一阶段出现。与西方(fāng)国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国家和地区(qū)处于周期的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家和(hé)地(dì)区的政策制定者支(zhī)持货币和信(xìn)用流动，这(zhè)降(jiàng)低了(le)折现率和风(fēng)险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息(xī)25个基点。虽(suī)然没有(yǒu)明确声明加(jiā)息将会(huì)暂停(tíng)，但政策(cè)指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们(men)对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示(shì)，为了(le)应对(duì)疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体都推出了(le)大规模财政(zhèng)刺激政策，引(yǐn)发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美国(guó)采取了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举措，在(zài)不(bù)到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减(jiǎn)持债(zhài)券。目前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进(jìn)一步(bù)收紧政策，银行业就会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信贷(dài)供应。上(shàng)周，美(měi)国第一(yī)共和银行被接(jiē)管，再(zài)次(cì)凸(tū)显美国金融体(tǐ)系(xì)面临压力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么